6/14 주식일기 - 씨아이에스, SBI인베스트먼트

---

6/14 코스피, 코스닥, 환율 변동 추이

코스피가 2500선이 붕괴되었고, 코스닥도 2020년 11월 이후 최저점을 기록 중이다. 전일 미국증시가 4% 넘게 빠진 것에 비하면 선방했다고도 볼 수 있겠다. 현지시각 15일 FOMC까지는 시장은 계속 빠진다고 생각하는 것이 옳은 방향일 것이다. 그 이후는 파월 의장의 입에 달려 있다고 볼 수 있겠다.

---

오늘의 돈키레터 픽: 누구 손에 들어갈까? 씨아이에스, SBI인베스트먼트

오늘 돈키레터에서는 6월 9일 시간외에서 상한가를 기록하고, 6월 10일 정규장에서 10% 상승한 종목인 씨아이에스와 그 최대주주인 SBI인베스트먼트를 소개하였다. 씨아이에스는 나도 간단히 정리한 종목인데, 언급된 김에 조금 더 파헤쳐보고자 한다.

경영권 매각 소식에 상승 중이다.

씨아이에스는 리튬 이차전지 생산에 필요한 전극제조 관련 장비를 전문적으로 제조하는 업체이다. 여기에 해당하는 장비로 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator  및 기타장비로 분류할 수 있으며, 이 장비들은 이차전지 제조공정의 전(前)공정에 해당하는 전극공정에서 사용된다.

각 장비들의 특징이나 용도를 보자면, Coater는 리튬 이차전지에서 전극을 제조하는 공정에서 가장 중요한 장비로, 전극의 집전체 역할을 하는 기재(Substrate)에 활물질 등으로 구성된 슬러리를 일정한 두께로 코팅하여 건조해서 전극을 제조하는 공정에 사용된다. Calender는 전극제조 공정 중 가장 높은 기술력을 필요로 하는 장비로, 코팅된 전극의 면적당 밀도를 높이기 위해 회전하는 롤러에 압력을 가해서 압연하는 공정을 말한다. Slitter는 전극제조의 가장 마지막에 해당하는 장비로, 전지에 사용되는 금속재료인 전극을 원하는 폭으로 절단하고, 이송되는 전극의 표면에 발생한 불량을 검출하면서 되감는 공정에 사용된다. 마지막으로 Tape Laminator는 리튬 원통형 전지의 안정성을 확보하는데 필수적인 장비로, 원통형 전지 공정에서만 적용되는 장비라고 한다. 간헐적으로 코팅된 전극의 시작 선단 및 끝 선단에 테이프를 붙여주는 공정에 사용된다고 한다. 이 과정은 삼성SDI 및 LG에너지솔루션 등 규모가 큰 업체에서는 모두 적용하는 장비로, 해당 장비는 국내 이차전지 설비 업계에서 씨아이에스만이 제작 가능한 장비라고 한다.

최근 이차전지와 관련된 연구 및 테슬라 등의 전기차 업체와의 제품 수주가 활발해짐에 따라서 이차전지 장비 제조 업체인 씨아이에스의 경영권 매각은 관련 업계들에게는 관심이 가는 딜일 수 밖에 없다. 거기에 씨아이에스의 최대주주는 지비이홀딩스 주식회사로 사업보고서에 명기가 되어 있는데, 이 주식회사의 최대주주가 SBI STL 에너지혁신 사모투자합자회사이며, 이 회사를 운용 중인 곳이 바로 SBI인베스트먼트가 되시겠다. 이로 인해 씨아이에스의 매각 관련 소식으로 SBI인베스트먼트 역시 주가가 상승 중이다.

씨아이에스(좌)와 SBI인베스트먼트(우)의 경영권 매각 뉴스 이후 주가 변화

현재 이 기업에 LG, 한화, LS, 코오롱 그룹 등이 관심을 보이고 있다고 전해지고 있으며, 누가 인수를 하게 되었든 이차전지 관련 증설이 최근 급격히 늘어나고 있는 상황이니 증시도 안 좋은 상황에서 업계가 호황을 맞이했으면 하는 바람이다.

---

오늘의 상한가 종목

종목명	테마	이유	연속
가온칩스	삼성-ARM	삼성전자의 ARM 인수전 참여 기대감	1
삼성스팩4호	삼성-ARM	삼성전자의 ARM 인수전 참여 기대감	1
공구우먼	무상증자	1:5 무상증자 결정	1
TS인베스트먼트	공구우먼 무증	공구우먼 무상증자 결정에 2대 주주 사실 부각	1
에스아이리소스	석탄, 바이오중유	중국 석탄 수입 무관세 적용, 미국 바이오에탄올 휘발유 판매 허용	1

1. 삼성전자, ARM 인수전 참여하나?

삼성전자가 영국의 팹리스 업체인 ARM 인수전에 뛰어든다는 기대감에 관련주들이 모조리 상승세를 기록했다. 현재 소프트뱅크가 소유하고 있는 ARM은 작년 NVIDIA가 인수하려고 했다가 반독점 규제에 의해 무산된 바가 있으며, 업계에서 공개적으로 ARM 인수의사를 밝힌 업체는 퀄컴, 인텔, SK하이닉스라고 알려져 있다. 여기에 삼성전자가 5월 24일, 미래 먹거리에 450조를 투자한다는 계획과 M&A 계획을 발표하면서 ARM이 인수대상이 아닌가에 대한 기대감이 크게 상승하고 있다. 

가온칩스는 시스템반도체 전문 디자인 솔루션 기업으로, 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 가온칩스의 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 바탕으로 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업을 영위하고 있다. 또한, 추가적인 팹리스(Fabless) 고객사의 요청에 따라서는 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 조립하고, 테스트하여 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업까지도 진행한다. 

가온칩스가 부각된 데는 가온칩스가 앞서 설명한 것처럼 삼성의 공식 디자인 솔루션 파트너인 것도 있지만, ARM의 공인 디자인 파트너라는 점 역시 부각되었기 때문이다. 

함께 상한가를 기록한 삼성스팩4호는 이미 삼성전자의 M&A 관련으로 상한가를 2일 연속 기록한 바 있다. 지난 6월 2일과 3일, 삼성전자의 M&A 소식에 삼성스팩4호가 상한가를 기록하였고, 6월 3일 일기에 이 주식이 오를만한 합리적 이유가 없다는 것을 함께 설명한 바 있다. 그 당시 큰 상승을 보여주었던 주식들이 오늘 대부분 이 뉴스에 반응하였다.

삼성머스트스팩5호(+17.95%)는 지난 6월 초에 삼성스팩4호가 올랐을 때 함께 올랐던 종목으로 오늘도 당연히 상승하였다.

일각에서는 삼성전자의 ARM 인수에 대해서 기술 확보를 통한 경쟁력 제고보다는 정치적 이해관계가 깔려 있는 것일지도 모른다는 시선을 보내기도 하는 것으로 보인다.

https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2022/06/13/2022061380221.html

시나리오만 무성한 반도체 M&A…'WHY'가 빠진 ARM 공동인수설

2. 공구우먼 무상증자 발표

6/14 공구우먼 무상증자결정 보고서

공구우먼이 1:5 비율의 무상증자를 발표하였다. 노터스의 1:8 무상증자에 이은 대규모 무상증자이다. 

공구우먼은 온라인 의류 쇼핑몰로 시작하여 플러스 사이즈 여성 의류 구매가 쉽지 않았던 과거의 패러다임을 변화시키고자 플러스 사이즈 여성을 위한 온라인 의류 쇼핑몰을 구축하였다. 일반의류부터 속옥, 피트니스 웨어까지 다양한 제품을 소량 생산하여 고객에게 직접 판매하고 있다. 

오늘 발표 전까지도 주가가 지속적으로 상승하는 모습을 보여주었는데, 이는 중국의 봉쇄 해제 조치와 함께 중국 내 주요 쇼핑몰의 행사로 인해 매출 상승의 기대감 때문으로 보이고, 이로 인해 중국 리오프닝 테마로도 엮여 있다.

공구우먼 재무제표

공구우먼의 재무추이를 보면, 유보율이 무려 10,000%인데 반해 부채비율은 16% 밖에 되지 않는 모습을 보여준다. 이는 오늘 추가 하락을 보여준 노터스의 재무추이보다도 더한 수치로, 제2의 노터스로 불리며 주가가 움직이지 않을까 하는 기대감을 심어줄 것으로 보인다.

노터스 재무추이

이 같은 소식으로 인해 공구우먼의 2대 주주인 TS인베스트먼트 역시 상한가를 기록하였다. 공구우먼의 2대 주주인 '티에스2018-12M&A 투자조합'이 TS인베스트먼트 소유인 것으로 밝혀지면서 수혜를 입었다.

3. 에스아이리소스, 중국 석탄 무관세? 미국 바이오휘발유 판매 허용?

에스아이리소스는 유연탄과 이탄 채굴판매 및 바이오중유 제조판매를 주 사업으로 영위하는 업체이다. 한국이나 해외의 화력발전소에서 발전용으로 사용되는 유연탄과 농업용 상토나 축산용 깔개로 사용되는 이탄을 러시아로부터 채굴하여 판매하고 있으며, 팜유나 대두유 등 기름을 말레이시아 등에서 공급, 가공하여 국내 발전용으로 사용되는 바이오중유를 제조, 판매하고 있다. 

오늘 상한가를 기록한 데는 2가지 이슈가 겹쳐 작용한 것으로 보인다. 하나는 중국이 국제 석탄 가격 상승에 대응하기 위해 수입 석탄에 한시적인 무관세 조치를 취한다는 뉴스가 나오며 수혜주로 부각받은 점이다. 물론 중국이 수입하는 석탄들은 대부분 무관세이거나 3% 정도에 불과해 그 효과가 크지 않을 것이라는 분석이 많지만, 러시아로부터 석탄을 수입하는 에스아이리소스가 관련주로 엮인 것으로 보인다.

두번째로는 미국의 에탄올 함유량 15% 휘발유 소비 증가에 대한 수혜인 것으로 보인다. 지난 4월, 미국은 에탄올 함유량 15%인 E15 휘발유 판매를 허용하였다. 현재 미국은 2005년과 2007년 두 차례에 걸쳐 바이오 에탄올을 혼합하는 내용이 담긴 재생 연료 의무화 정책을 도입했다. 1·2차 석유 파동 과정에서 드러난 ‘중동에 대한 과도한 에너지 의존도’를 낮추려는 시도였다. 그 결과 현재 미국 내 주유소의 98%가 바이오 에탄올을 섞은 휘발유를 판매하고 있다. 이 과정에서 에탄올 15%, 휘발유 85%가 섞인 기름인 E15는 여름에는 스모그 현상 빈도를 늘릴 수 있다는 주장에 여름 판매를 금지하였는데, 이번에 해제하면서 바이오에탄올 관련 주식들이 주목을 받는 것으로 보인다.

친환경 신재생 에너지인 바이오디젤 등을 제조 판매하는 업체인 제이씨케미칼(+4.04%, 거래량 미달) 역시 오늘 상승한 모습을 보여주었다.

바이오에탄올 관련 개념 정리

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000817403?sid=101 

휘발유에 옥수수 섞으니 가격 내려가네…미국의 高유가 시대 대응법

미국은 2005년과 2007년 두 차례에 걸쳐 바이오 에탄올을 혼합하는 내용이 담긴 재생 연료 의무화 정책을 도입했다. 1·2차 석유 파동 과정에서 드러난 ‘중동에 대한 과도한 에너지 의존도’를 낮추려는 시도였다. 그 결과 현재 미국 내 주유소의 98%가 바이오 에탄올을 섞은 휘발유를 판매하고 있다.

바이오 에탄올의 가격 경쟁력은 글로벌 경제를 인플레이션(지속적인 물가 상승) 공포 속으로 몰아넣은 최근 들어 더 주목받고 있다. 조 바이든 미국 대통령도 바이오 에탄올의 장점을 자국 인플레이션 억제에 활용하려고 한다. 올해 4월 바이든 대통령은 E15(바이오 에탄올 15% 함유) 연료의 여름 판매를 허용하겠다고 밝혔다. 그간 미국은 무더운 여름에 E15를 사용하면 스모그 현상 빈도를 늘릴 수 있다는 일부 주장을 고려해 여름 판매를 금지해왔다. 백악관은 E15 연료의 여름 판매 허용으로 1갤런당 약 10센트의 유가 상승 억제 효과가 나타날 것으로 기대하고 있다.

바이오 에탄올의 장점은 가격 경쟁력에만 있는 게 아니다. 기존 화석연료보다 친환경 연료라는 점도 바이오 에탄올의 무기다. 바이오 에탄올은 옥수수·밀·사탕수수·감자 등 녹말 작물을 발효시켜 차량 등의 연료 첨가제로 사용하는 바이오 연료다. 작물의 식물성 기름을 추출해 만드는 바이오 디젤과는 다른 종류다.

미국 환경보호청(EPA)과 캘리포니아주 대기자원위원회(CARB) 등에 따르면, 바이오 에탄올 연료는 100% 휘발유와 비교해 온실가스를 45% 감축할 수 있다. 미국 시카고 일리노이대 연구팀은 지난 2021년 한국이 휘발유에 바이오 에탄올을 10% 혼합하는 E10 정책을 도입하면 수송 부문에서 연간 310만톤(t)의 탄소 절감 효과를 기대할 수 있다고 밝히기도 했다.

이런 장점을 인정한 미국·유럽연합(EU)·캐나다·브라질 등 전 세계 60여 개 국가가 바이오 에탄올 연료 정책을 도입했다. 온실가스 배출량이 세계에서 열두 번째로 많은 한국은 아직 바이오 에탄올 연료를 받아들이지 않았다. 대신에 한국은 2013년 자동차 경유에 바이오 디젤을 의무적(2020년 기준 3.0%)으로 섞도록 했다.

바이오 에탄올을 둘러싼 논란도 존재한다. 대표적인 게 주행 퍼포먼스가 약해진다는 이야기다. 이와 관련해 김학수 미국곡물협회 한국사무소 대표는 “주행 성능에 1~2% 정도 영향을 줄 수 있다는 연구 결과가 존재하는 게 사실이지만, 대다수 운전자는 일상 운전에서 체감하기 힘든 수치”라고 했다. 권용주 국민대 자동차운송디자인학과 겸임교수도 “주행 성능에서 연료가 물론 중요하지만, 에어컨·히터 가동 여부나 운전자의 운전 습관 등을 종합적으로 봐야 한다”고 했다.

옥수수·밀·사탕수수 등의 연료 사용이 식용 자원을 줄여 곡물 가격 인상 압력을 가할 수 있다는 지적도 있다. 실제로 미국이 재생 연료 정책에 드라이브를 걸었던 2000년대 초에 곡물 가격이 오른 경험이 있어서다. 스테펜 뮬러 미국 시카고 일리노이대 교수는 “지금은 상황이 다르다”고 설명했다. 뮬러 교수는 “작물 재배법의 발달로 단위 면적당 생산량이 늘었고, 에탄올 생산 기술도 고도화했기 때문”이라며 “에탄올 생산과 식량 가격 변동 추이를 그래프로 그려보면 비례해서 움직이지 않는다”고 했다.

오늘의 상승세 종목 (거래량 1000만주 이상, 10% 이상 상승)

1. LG에너지솔루션 원통형 배터리 신, 증설: 세아메카닉스(+23.97%), 나인테크(+9.28%)

어제 시간외단일가에서 나인테크가 크게 상승했던 원인이 되는 뉴스였던 LG에너지솔루션의 오창공장 투자건으로 인해 LG에너지솔루션 관련주들이 크게 상승하였다.

세아메카닉스는 5/30 시간외단일가 장에서 1900억 규모의 계약공시 관련으로 상승한 바 있고, 5/24에 LG에너지솔루션 미국 공장 착공 돌입 소식에 수혜주로 꼽힌 바 있다. 

2. BYD, 테슬라에 배터리 셀 공급: 시노펙스(+19.80%)

시노펙스는 FPCB 모듈 사업과 멤브레인/필터 사업을 주요 사업으로 영위하는 업체이다. 연성인쇄회로기판 (FPCB : Flexible Printed Circuit Board)은 굴곡성을 가진 필름 형태의 3차원 회로기판으로, 전자제품들의 소형화, 경량화, 다기능화의 트렌드에 맞춘 주문형 전자부품으로서 뛰어난 작업성, 내열, 내곡, 내화학적 특성으로 인해 거의 모든 전자제품의 핵심부품으로 사용되고 있다. 또한, 가정에서 사용되는 정수기에서부터 각종 상하수도, 해수담수화, 플랜트 등을 망라하는 넓은 산업영역에 걸쳐 수처리 시스템에 수반되는 Filter 및 수처리 뿐만 아니라 반도체 및 디스플레이 등의 첨단 전자산업을 비롯하여 바이오시밀러, 제약, 의료, 식음료, 화학 및 폐수 처리/재이용, 해수 담수화 등에 이르기까지 광범위하게 적용되는 필터 사업을 하고 있다.

(2022.06.10.) 중국의 BYD가 테슬라에 LFP 블레이드 배터리 셀을 공급한다는 보도가 나오면서 시노펙스가 자회사 코멤텍을 통해 BYD와 전기차 배터리 부품 공동 연구, 개발한 이력을 보고 수혜를 받은 것으로 보인다.

3. 에이프로젠, 에이프로젠 MED와 합병하면서 코스피 시장 상장: 에이프로젠 MED(+16.01%)

지난 5월 17일, 에이프로젠 MED는 비상장기업인 에이프로젠과 합병하기로 결정하였고, 6월 15일이 합병기일로 확정되었다. 이에 따라 합병 승인이 되고 내일 합병기일이 되자 급등한 것으로 보인다. 상장 예정일은 8월 5일이다.

에이프로젠은 바이오시밀러(바이오의약품 복제약)와 바이오신약 등 바이오의약품을 개발하는 기업이다. 에이프로젠 바이오로직스 오송 공장은 연간 최대 3000㎏의 항체의약품을 생산할 수 있는 세계 5위 규모의 생산시설을 갖추고 있다. 파이프라인으로는 레미케이드, 허셉틴, 리툭산, 휴미라, 아바스틴 등 5가지 바이오시밀러를 비롯해 퇴행성관절염 치료제, 삼중음성 유방암 항체치료제, 급성백혈병 이중항체 치료제, 대식세포를 활성화시키는 면역항암 융합항체 치료제 등 4종류의 신약을 개발하고 있다.

시간외단일가 상위종목

1. 대양금속(+9.97%), 큐캐피탈(+9.87%), 영풍제지(+4.98%): 영풍제지 지분 50.55% 인수

큐캐피탈은 2015년 영풍제지 지분 54%를 650억원에 인수했다. 대양금속은 이날 오후 2시 큐캐피탈과 영풍제지 경영권 거래를 위한 SPA를 체결했다. 거래 대상은 큐캐피탈이 '그로쓰 제일호 투자목적 주식회사'를 통해 보유한 보통주 1122만주 전량(지분율 50.55%)이다. 금액은 1289억원이다. 큐캐피탈은 7년 전 영풍제지를 인수한 금액의 2배가량의 가격에 거래를 성사시키면서 만족스러운 투자금 회수(엑시트)를 눈앞에 두게 됐다.

2. 위즈코프(+9.85%): (2022.06.03.) 윤석열 대통령 테마주로 분류되었는데, 정승환 대표이사가 윤 대통령과 같은 대학 동문이라는 소식이 부각되면서 분류되었다. 원래는 정보시스템 소프트웨어 등을 주 영업으로 하여, 고속도로 휴게소 및 주유소 운영권을 낙찰 받아 운영하여 IT 분야와 휴게소 분야로 나누어 사업을 설명할 수 있다. 주유소로 인해 유가 관련주로도 엮여 있는데, 국제 유가 상승으로 인해 수혜를 받아 오른 것으로 보인다.

3. 하인크코리아(+9.69%): (2022.05.18.)하인크코리아는 IT 디바이스의 커버, 무선충전기, 이어폰 케이스와 같은 웨어러블 액세서리 제품 등을 제조 및 판매하는 사업을 하는 기업으로, 구글, 카카오, 디즈니, 오리온 등 20여개 브랜드와 콜라보를 진행했고, 삼성전자의 모바일 액세서리 파트너십 프로그램에도 참여하고 있는 기업이다. 손흥민이 뛰고 있는 토트넘과 이번에 IP 라이선스 계약을 체결했다는 소식에 크게 오른 것으로 보인다.

4. 나인테크(+9.22%): LG에너지솔루션 관련(위에서 설명).